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  • 기자명 김사선 기자
  • 기획
  • 입력 2012.01.04 11:33

은행권, 영업환경 악화로 성장보단 내실다지기 주력

금융산업 재편으로 출혈경쟁 가능성도 높아

 

 

2012년 은행산업은 미국 국가 신용등급 하락 및 유럽 재정위기 등 세계 금융시장의 불확실성이 지속되고 있는 가운데 국내에서는 금융업내 경쟁심화, 자본시장법 개정 등 타금융업권에 대한 규제완화, 국내외 경제 전반의 리스크 지속에 따른 자산운용제약 및 금융감독당국의 규제 강화 등 은행을 둘러싼 대내외적인 영업환경이 악화될 것으로 전망된다.

또 한국외환은행 매각 및 우리금융지주 민영화, 농협의 신경분리 등 지배구조 변경이 은행업계 경쟁구도로 이어져 출혈경쟁 가능성도 크다.

실물경기 위축, 건설업체 신용위험 증가, 가계․중기대출 부실 우려

국내 은행들은 2012년 유럽 재정위기와 글로벌 경기둔화, 그리고 중소기업 대출과 가계부채 연체율 증가 등 은행권을 둘러싼 영업환경 악화로 성장에 대한 기대보단 내실 다지기에 주력하는 분위기다.

세계 금융시장의 불안정성이 여전히 지속되고 있는 가운데 국내에서는 은행간 및 타업종과의 경쟁심화, 타금융권에 대한 규제완화, 국내외 경제 전반의 신용위험 증가에 따른 자산운용상의 제약 등 은행을 둘러싼 대내외적 환경이 여전히 우호적이지 않은 상황에서 은행들은 외형경쟁 보다는 내실 경영에 주력할 것으로 예상된다.

유럽국가의 재정위기에 따른 세계 경기성장 둔화, 높아진 신용위험에 따른 은행의 리스크관리 강화, 바젤Ⅲ의 자본 규제 강화 계획 및 가계부채 안정화 대책 등 금융감독 당국의 규제 강화 추세 등을 감안시 여신취급에 있어서 보수적인 기조를 유지할 것으로 전망된다.

국내 연구기관들은 올해 은행권의 수익성이 하락할 것으로 전망하고 있다. 세계 금융시장 불안정성 지속 등으로 국내외 경제성장률 전망이 소폭 하락할 것으로 예측되는 가운데 부동산 경기 침체 지속, 은행의 리스크관리 강화 및 가계대출 규제 강화 등으로 수익기반 확대가 제한적이라는 판단에서다.

따라서 올해 은행들은 이자수익보다는 폭넓은 고객기반을 활용한 종합자산관리 등 비이자수익 강화를 위한 영업전략에 주력할 것으로 전망된다.

이자순이익 증가세 둔화, 비이자순이익 감소 및 충당금부담 적립 지속 등으로 하락할 것으로 보인다.

경기 둔화 우려에 따라 당분간 기준금리 인상이 곤란한 점과 최근 경쟁심화에 따른 예대금리차 감소 등으로 순이자마진 상승을 기대하기 어려움에 따라 이자순이익 증가는 제한적일 것으로 전망된다.

또한, 2011년 현대건설주식 매각이익과 같은 대규모 일회성 이익의 소멸과 은행 수수료 인하 등으로 비이자순이익이 감소될 것으로 예상되며, 지속적인 구조조정에도 불구하고 경기 하강 압력에 따른 한계차주 부실화, 부동산시장 침체 지속 및 가계대출 부실화 우려 확대 등으로 충당금적립부담도 2011년 대비 감소되기는 힘들 것으로 추정된다.

자산건전성도 지속적인 부실채권 정리노력에도 불구하고 실물경기 둔화 가능성과 부동산 경기 위축에 따른 부동산PF대출 부실화 증가와 이에 따른 건설업체의 워크아웃 진행 등으로 이어질 가능성이 높다.

여전히 유럽 경제에 대한 우려 등 국제 금융시장의 불안정성과 실물경기의 둔화 가능성이 상존하고 있는 가운데 대외시장에 개방적인 국내 경제구조 특성상 외부 충격에 민감하게 영향 받기 때문이다.

특히 가계 및 중소기업 대출 부실화가 크게 우려되고 있는 것도 자산건전성에 큰 영향을 미칠 것으로 전망된다.

은행 순이익 25% 감소 전망

가계부채 부실화 높아 … 은행건전성 뇌관

2012년 은행권의 대내외 환경악화로 인해 국내 은행들의 실적 전망은 매우 우울하다. 영업수익면에서 이자 이익의 감소와 정부의 규제로 인한 수수료 수익 감소로 순이익은 25% 정도 줄어들 것으로 예상된다.

수익성은 이자마진 하락세에다 잠재부실 현실화 우려 등에 따라 개선되기 어려울 것으로 전망된다. 자금조달 여건이 좋지만 신규-잔액 예대금리차가 줄고 이자수익자산 성장이 제한되면 순이자마진(NIM)하락이 불가피하기 때문이다.

중소형 조선사 실적악화 지속에 따른 구조조정 가능성과 아파트 집단대출 부실 등 중소기업과 가계대출 잠재부실이 현실화할 가능성도 우려되고 있다.

특히 주목해야 될 것은 최근 건설 부동산 PF의 부실화가 다시 재현되고 있고 여기에 가계부채의 리스크가 가시화 된다면 가계의 여신과 관련된 건전성은 상당히 나빠질 수 밖에 없다.

금융권에서는 가계부채 리스크가 2012년 상반기 정도에는 어느 정도 가시화 될 것으로 보고 있는데다, 유럽의 재정위기에서 비롯된 세계경기 둔화에 따라 중소기업의 연체위험이 커질 것으로 예상되는 등 은행권의 긴장감은 그 어느해 보다도 크다.

은행들은 부동산시장 위축, 중소기업 대출 및 가계대출 위험성 증가로 2012년 수익을 어디에서 찾아야 할지 갈피를 못잡고 있다.

지난해 3분기 상장기업들의 수익, 성장, 안정성이 모두 둔화되면서 금융지원 필요성이 점차 커지는 상황이다. 한국은행에 따르면 주권상장법인 1420개 및 비상장 주요기업 102개를 대상으로 분석한 결과 매출액증가율, 매출액영업이익률, 부채비율 모두 악화됐다.

중기 대출 연체율이 글로벌 금융위기 당시 수준을 웃돌고 있는 것으로 나타나면서 은행권은 정부가 중소기업금융 지원 확대를 밀어부칠 것으로 예상하고 있다.

기업은행이 지난해 12월 초 중기대출 금리를 인하한 것도 이 같은 분위기에 앞서 조치한 것으로 보인다. 기업은행은 단계적으로 중기 대출 금리를 내리기로 했다. 조준희 기업은행장은 중소기업 대출금리를 2012년 1월 인하하고 남은 2년 임기 내 중소기업 대출 최고 금리를 한자릿수로 낮추겠다고 공언한 바 있다.

중소기업 연체율이 글로벌 금융위기 수준 이상으로 치솟으면서 ‘연체대란’을 우려한 고육지책이다.

다른 시중은행들도 금리 인하 등 중기지원책을 잇따라 내놓고 있다. 신한은행은 유망 중소기업과 장기 거래 기업의 대출금리를 2012년부터 인하키로 하고 인하폭을 검토 중이다. 국민은행도 2012년 2월께 기존 상품보다 저렴한 금리의 중소기업 대출상품을 내놓기로 했다.

또 우리은행은 다른 은행의 중소기업 대출금리와 비교·분석하는 작업을 마치는 대로 대출금리 인하 폭과 수준을 결정할 방침이다.

은행권이 이처럼 금리인하를 추진하는 것은 중소기업 대출 연체율은 2011년 10월 말 기준 1.83%로, 금융위기 당시 1.7% 수준을 상회했다.

신용보증기금이 빚을 갚지 못한 기업에 대신 대출금을 갚아준 비율(대위변제율)도 11월 말 현재 3.7%(전체 보증금 대비)로 치솟았다. 대위변제율은 2009년 말 3.4%에서 지난해 말 3.2%로 떨어지다 다시 급등한 것이다.

은행관계자는 “중기 대출 연체율이 급등할 경우 은행의 재무건전성도 타격을 입을 수 있다는 판단에서 대출금리 인하를 추진하고 있다”고 말했다.

공금융기관도 중소기업의 어려움을 인식하고 대출금리를 내리거나 중소기업 금융지원을 확대하기로 했다.

산업은행은 2012년 1~6월 운영·시설자금 대출 만기가 돌아오는 중소기업이 요청할 경우 만기를 연장해주는 특별상환유예제도를 1월 1일 시행할 방침이다.

대상 중소기업은 3천여개, 지원 규모는 최대 4조 원으로 추산된다. 다만 한계기업이나 구조조정기업은 수혜 대상에서 제외될 전망이다.

 

지금까지는 만기 도래 자금에 대해 해당 중소기업이 일단 상환하도록 한 뒤 다시 대출해주거나 별도의 까다로운 심사를 거쳐 만기를 연장해줬다.

하지만 산은은 2012년은 유럽발 재정위기 여파로 국내 중소기업의 자금 사정도 악화될 것이란 전망에 따라 한계기업이나 구조조정 대상을 제외한 중소기업이 요청하면 간략한 심사만을 거친 뒤 즉시 유예조치를 취하기로 했다.

산은 관계자는 "정상적인 중소기업이라면 적어도 2012년에 돌아오는 자금 상환 부담에서 완전히 벗어나 기업활동을 영위하도록 할 필요가 있다"고 말했다.

수출입은행도 시중은행의 중소기업 대출금리 인하 폭을 지켜본 뒤 시중은행 보다 대출금리를 더 낮출 계획이다.

신용보증기금은 중소기업 보증규모를 올해보다 2000억원 더 늘려 내년 최대 40조원까지 확대하기로 했다.

가계대출 규모와 연체율이 급증하면서 은행권의 뇌관으로 작용할 가능성이 높다.

금융감독원에 따르면 2011년 10월 말 기준 자영사업자 대출 연체율은 1.06%로 지난해 말보다 0.20%포인트 올랐다. 전달에도 0.96% 상승했다. 아울러 지난 9월 말 기준 자영업자의 부실채권비율도 0.99%로 전년 말보다 0.07%포인트 올랐다.

은행들의 자영업자 대출 잔액은 지난달 말 157조9000억원으로 전체 중소기업 대출 잔액 456조2000억원의 33.9% 수준이다.

연도별 증가액은 2009년 9조1000억원에서 지난해 5조3000억원으로 감소했으나 올해는 11월 현재 12조3000억원으로 늘었다.

특히, 상반기 4조2000억원에서 7~11월 8조원으로 2배 가까이 급증했다.

글로벌 경제위기로 인한 퇴직자와 베이비부머의 은퇴자들이 자영업 시장에 뛰어들고, 은행들도 이들에 대한 적극적인 대출에 나서고 있기 때문으로 풀이된다.

자영업자 수는 2005년 이후 매년 감소했지만 올해 들어 13만명이나 늘어났다. 일자리를 찾지 못한 40∼50대가 대부분이다.

이성원 금감원 건전경영팀장은 "자영업자가 증가세인 가운데 가계대출 억제로 은행들이 자영업자 대출에 주력했기 때문"이라고 설명했다.

은행권 관계자는 “2012년 경기침체가 본격화 하면 자영업자 대출 연체율도 악화될 수 밖에 없다”고 말했다.

금융연구원 서정호 연구위원은 2012년 은행산업 전망과 관련 “경기 회복이 지연되고 기준금리 인상에 따른 시중금리 상승과 같은 일회성 이익요인들이 축소되면서 은행산업의 자산성장률과 수익성이 동반 하락할 수 있다"고 지적했다.

이와 함께 "자산건전성은 감독당국이 지난해와 올해에 이어 내년에도 은행권의 평균 부실채권비율(고정이하여신비율)을 낮추도록 권고하고 있어 올해보다 개선될 것으로 보이나 대규모 부실채권 정리로 인해 대손비용은 올해 수준 또는 그 이상으로 증가할 가능성이 있다"고 밝혔다.

서 위원은 이 같은 분석을 토대로 “장기적 안목으로 글로벌 경쟁력을 높이고 규제와 파고 속에서도 혁신동기를 상실하지 않는 노력이 어느 때보다 절실한 시점”이라며 "2012년에는 대내외 불확실성에 대비해 은행산업이 중소기업과 소상공인 대출에 대한 신용리스크 관리에 집중해야 한다"고 조언했다

금융산업 재편 가능성 높아

우리금융․산업은행의 민영화

한국외환은행 매각

2012년 국내 금융권은 인수·합병(M&A) 등으로 판도에 큰 변화가 예상된다.

최근 우리금융지주 및 한국산업은행의 민영화와 한국외환은행 매각이 추진되고 있는 상황으로 민영화 및 매각 등이 이루어질 경우 금융시스템에서 차지하는 위상 및 중요성 등을 감안시 국내 은행업계와 금융산업이 재편될 가능성이 높다.

우선 하나금융지주가 외환은행 인수를 눈앞에 두고 있다. 금융당국의 승인 절차가 남아 있기는 하지만 큰 변수가 없는 한 내년 초에는 인수가 마무리될 전망이다.

올 상반기에 다시 추진될 것으로 보이는 우리금융 민영화와 산은금융과 기업은행 등도 민영화 과제를 안고 있어, 또 다른 변화의 바람을 몰고 올 전망이다.

하나금융지주는 2010년 11월 미국계 사모펀드인 론스타와 한국외환은행 지분 51.02%를 인수하기로 하는 주식매매계약을 체결하였으며, 2011년 7월 한차례 주식매매 변경계약을 체결한 이후 2011년 12월 주당 11,900원, 총 3조 9,156억원에 인수하도록 하는 주식매매 변경계약을 다시 체결하였다.

2011년 10월 외환카드 주가 조작과 관련하여 론스타가 고등법원에서 유죄판결을 받음에 따라 금융위원회가 론스타 보유 지분 중 41.02%에 대해 2011년 11월 6개월 내 강제매각 명령을 내린 가운데 금융위원회의 하나금융지주 자회사 편입 승인 심사가 2012년 1월 중 완료될 것으로 예상된다.

하나금융지주가 한국외환은행을 인수할 경우 연결 총자산 기준 국내 3위의 금융지주회사로 발돋움하게 되며, 하나은행의 상대적 약점인 기업금융, 외환/수출입 등 무역금융, 신용카드 및 해외 네트워크 기반이 강화되는 등 긍정적인 효과가 기대된다.

실제 하나금융과 외환은행이 합쳐지면 PB·외환·무역금융·펀드판매 등 4개 부문에서 시장점유율 1위, IB·가계대출·대기업대출·외화대출 부문에서 각각 업계 2위로 올라서게 된다.

국내 점포 수도 1012개로 국민은행(1162개)에 이어 두번째로 많아진다. 해외 점포는 36개로 우리은행(22개)과 격차를 더 벌리게 된다.

우리금융지주의 경우, 지속적인 민영화 추진에도 불구하고 2007년 11월 지배지분 매각시한을 법에 명시하지 않도록 금융지주회사법이 개정되는 등 민영화가 지연되어 왔다. 우리금융지주의 최대 주주인 예금보험공사가 우리금융지주의 소수지분을 지속적으로 처분한 가운데 2010년과 2011년 두 차례에 걸쳐 우리금융지주 매각을 위한 입찰참가의향서(LOI)를 접수 받는 등 매각 절차를 추진하였으나, 유효경쟁을 통한 매각과 공적자금 회수 극대화가 불가능하다고 판단하여 우리금융지주 민영화가 중단되었다.

우리금융은 블록세일이나 국민주 매각 등 독자생존이 가능한 민영화 방식을 원하고 있다. 하지만 정부는 공적자금 회수 극대화를 위해 경영권 프리미엄을 포기할 수 없다는 입장이다.

그러나 공적자금관리위원회에서 지속적인 우리금융지주 민영화 추진 계획을 밝히고 있다. 이와 관련 이팔성 우리금융 회장은 지난해 12월 22일 서울대에서 열린 제4회 대한금융공학회 학술대회에서 기자들과 만나 "공적자금관리위원회 위원들이 민영화 재추진을 적극적으로 준비 중"이라며 "2012년 상반기에 다시 민영화를 추진할 것"이라고 밝혔다.

산은금융과 기업은행 등도 민영화도 변수다. 금융권 일각에서는 우리금융․산은금융·기업은행이 더해진 메가뱅크 방안이 거론되고 있다. 박병원 전국은행연합회장은 지난해 12월 22일 기자간담회에서 금융산업 경쟁력 강화를 위해 메가뱅크가 필요하다고 밝혀 군불을 지폈다.

물론 시장에서는 금융공기업을 합쳐 메가뱅크 탄생시키는데는 정부의 의지가 중요하다고 보고 있다. 박병원 회장도 "조건을 많이 걸수록 제값을 못 받게 되고 민영화도 어려워진다"고 지적했듯이 경영권 프리미엄을 고수하다 결국 민영화가 무산됐던 만큼 일정 부분 양보를 해야 한다는 것이다.

농협의 금융지주사 설립은 금융시장에 경쟁을 촉발하는 강력한 모멘텀으로 작용할 것으로 전망된다.

2012년 3월 농협중앙회의 신용부문 분리와 카드·공제의 분사를 통한 농협지주 출범이 예정되어 있어 시장 내 경쟁격화를 불러올 것으로 전망된다.

금융권은 그 동안 농협금융지주가 출범 자체만으로 금융 지형도를 바꾸는 변수로 작용할 것으로 전망해 왔다.

농협의 금융 부문 총자산은 2011년 9월 말 현재 237조원(신용 202조원, 공제 35조원)으로 우리금융지주(372조원), KB금융지주(363조원), 신한금융지주(337조원)에 이어 4위로 올라선다. 물론 하나금융(224조원)이 외환은행(107조원)을 인수해 자산규모를 331조원으로 불리면 농협은 5위로 밀린다.

특히 농협금융지주는 올해 총자산 251조5,964억원 달성하겠다는 목표를 발표해 공격적인 영업을 전개할 것으로 예상되고 있으며, 또 인수합병(M&A)에도 적극 나선다는 전략이어서 2012년에 금융시장 재편을 주도할 가능성이 크다.

 

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